钟离权，自号正阳子，汉咸阳人也。少习文学，喜草圣之道，身长八尺，有大将军之职。后兵败终南山，被东华帝君授以至道，便隐居于晋州羊角山中。
道成之后，他束发衣槲叶，以“天下都散汉钟离权”自称，即“天下第一闲散汉子”。全真道尊他为“正阳祖师”，列为北宗第二祖，也是道教传说中的八仙之一。
传承记载，他得到了东华帝君的赤符玉篆、金科灵文、大丹秘诀，以及周天火候和青龙剑法。他又遇到了华阳真人，并得到了太乙刀圭、火符金丹等高深秘籍，最终在崆峒山紫金四皓峰一洞中获得了轩辕黄帝所藏的玉匣秘诀，从此成为了一位真正的真仙。
其后，他游庐山，与吕洞宾相遇，将大道天遁剑法和龙虎金丹秘文传授给了吕洞宾，这便形成了钟吕金丹派，对宋元时期的道教发展产生了重大影响。
传奇故事里，有诗赞其：“铁笛曾闻跨虎仙，金丹亲向帝君传。临行付与纯阳子，红楼上碧天。”
生辰则在农历四月十五日出生，但他的气运却是在五月十八日达顶。在文学创作方面，他著有《还丹歌》、《破迷正道歌》，被人们广泛传颂。
封号多次更改，其中元世祖封他为“正阳开悟传道真君”，而元武宗则加封为“正阳开悟传道重教帝君”。
关于他的历史位置，可以看出他在八仙中仅次于铁拐李，是非常显赫的一位。此外，《宣和年谱》、《夷坚志》、《宋史》等书都有记载其事迹，只是随着时间推移，其人物原型逐渐模糊，不再明确指向五代或宋初，而更多地被认为是东汉时期的人物。
